股票贝塔计算器：CAPM 市场风险估算

股票贝塔计算器会根据股票收益、市场收益和无风险利率估算 CAPM 贝塔。在金融中，贝塔衡量对市场风险的敏感度：贝塔高于 1 表示市场敏感度更高，低于 1 表示更低。此计算器使用简化后的收益关系，而不是历史回归。 公式为 CAPM 贝塔估计 = （股票收益 - 无风险利率）/（市场收益 - 无风险利率）。计算器还会显示股票超额收益、市场超额收益和估算阿尔法。由于阿尔法来自同一条输入的贝塔关系，如果输入完全符合简单 CAPM 方程，它就会为零。 在只有汇总收益假设的情况下，可将 CAPM 贝塔估计用于快速敏感度检查、投资备忘录、课堂示例或情景分析。它有助于说明每 1 个百分点的市场超额收益，假定了多少股票收益，这在比较激进和防御性收益情景时很有用。 生产环境中的股票贝塔通常通过历史股票收益协方差除以市场收益方差来估算，常使用周度或月度数据。本计算器不接收收益序列、基准选择、回溯窗口或回归设置。请将输出视为简化的 CAPM 情景估计，而不是可用于估值、组合风险或股权成本的替代贝塔。 在质量复核中，关键提醒就在措辞里：结果是 CAPM 假设下的贝塔估计。这一区别很重要，因为当市场超额收益接近零，或股票出现公司特定消息时，单期收益比率可能非常不稳定。可用计算器解释假设或压力情景，但若贝塔将用于正式估值或组合风险模型，就应使用历史数据、选定基准和回归方法。 为了获得更好的结果，请将收益期间、基准和无风险利率来源与结果一并记录。按一年计算的股票收益不应与来自不同期间的市场收益直接比较。如果该估计用于投资讨论，请说明公司特定事件、杠杆变化或行业冲击都可能让简化贝塔看起来比实际更精确。