Calculateur FCFE - Flux de trésorerie des actionnaires

Estimez la trésorerie disponible après les besoins d’exploitation, les investissements, le besoin en fonds de roulement et la dette.

Saisissez les ajustements de trésorerie d’une période et, si besoin, le nombre d’actions.

Analyse du flux de trésorerie disponible pour les actionnaires

Résultat net

Dotations aux amortissements

Dépenses d’investissement

Variation du fonds de roulement

Remboursements de dette

Nouvelle dette émise

Actions en circulation (facultatif)

À propos du calculateur FCFE

Le FCFE estime la trésorerie générée pour les actionnaires ordinaires en ajustant le résultat des éléments non monétaires, des investissements, du fonds de roulement et du financement. Utilisez des données de la même période et rapprochez le résultat du tableau des flux de trésorerie.

Exemples de FCFE

Chaque exemple applique la même convention de signe et calcule le FCFE total et par action.

Données de la période	Résultat FCFE	Point clé
2,5 M$ de résultat ; 0,5 M$ d’amortissements ; 0,8 M$ d’investissements ; -0,1 M$ de fonds de roulement ; 0,3 M$ de remboursements ; 0,2 M$ de dette ; 2 M d’actions	2,20 M$ de FCFE ; 1,10 $ par action	La libération du fonds de roulement apporte de la trésorerie, tandis que le remboursement net la réduit.
1,5 M$ de résultat ; 0,3 M$ d’amortissements ; 1,2 M$ d’investissements ; 0,2 M$ de fonds de roulement ; 0,1 M$ de remboursements ; 0,5 M$ de dette ; 1,5 M d’actions	0,80 M$ de FCFE ; 0,53 $ par action	La nouvelle dette finance une partie de la croissance et le flux reste positif.
0,8 M$ de résultat ; 0,4 M$ d’amortissements ; 0,3 M$ d’investissements ; 0,05 M$ de fonds de roulement ; 0,2 M$ de remboursements ; aucune dette nouvelle ; 1 M d’actions	0,65 M$ de FCFE ; 0,65 $ par action	Des bénéfices stables et un réinvestissement modéré soutiennent la trésorerie distribuable.

Comment calculer le FCFE

Saisissez le résultat net et les amortissements de la période.
Saisissez les investissements et la variation signée du fonds de roulement.
Ajoutez les remboursements et la nouvelle dette comme montants positifs.
Indiquez éventuellement les actions pour obtenir le FCFE par action.
Cliquez sur Calculer le FCFE et rapprochez le résultat du tableau des flux.

FAQ du calculateur FCFE

Pourquoi ajouter les amortissements ?

Ils réduisent le résultat comptable sans paiement de trésorerie courant ; les investissements sont déduits séparément.

Comment saisir une baisse du fonds de roulement ?

Saisissez une valeur négative ; la soustraction ajoute alors correctement la trésorerie libérée.

Pourquoi une nouvelle dette augmente-t-elle le FCFE ?

Elle fournit des liquidités pour réinvestir et réduit le besoin de financement par actions.

Un FCFE négatif est-il toujours inquiétant ?

Non, il peut refléter une expansion ; un financement et des rendements futurs crédibles restent nécessaires.

Quelle est la différence entre FCFE et FCFF ?

Le FCFE est disponible pour les actionnaires après les flux de dette ; le FCFF est disponible pour dette et capitaux propres avant financement.