Calculateur d'appel de marge et capitaux propres
Calculez la marge actuelle du compte, les capitaux propres minimaux de maintien et l'excédent ou déficit à partir des capitaux, de la valeur de marché et du pourcentage de maintien.
Saisissez les capitaux propres du compte, la valeur de marché des titres et la marge de maintien pour voir la marge actuelle, les capitaux requis et l'excédent ou déficit.
À propos des appels de marge et des capitaux de maintien
Un calculateur d'appel de marge compare les capitaux propres d'un compte sur marge avec le coussin de maintien exigé par un courtier. La marge actuelle correspond aux capitaux du compte divisés par la valeur de marché des titres, en pourcentage. Les capitaux minimaux correspondent à la valeur de marché multipliée par le taux de maintien. L'excédent ou déficit est égal aux capitaux moins ce minimum. Un excédent positif indique une réserve. Un déficit négatif est l'écart de liquidités ou de liquidation induit par le taux saisi. Avec $30,000 de capitaux propres, $100,000 de titres et un taux de maintien de 25%, la marge actuelle est de 30%, les capitaux minimaux de $25,000 et l'excédent de $5,000. Si les capitaux tombent à $20,000 pour les mêmes positions, la marge actuelle est de 20%, sous 25% ; le déficit est de −$5,000. Lorsque les capitaux égalent exactement l'exigence, l'excédent est de $0.00 et le compte est sur la ligne de maintien. La Regulation T et la FINRA définissent des seuils initiaux et de maintien aux États-Unis, et les courtiers imposent souvent des taux internes plus élevés, notamment sur les titres concentrés ou volatils. Les règles de nuit et intrajournalières, la marge de portefeuille et les marges sur contrats à terme utilisent d'autres formules. Cette estimation est un instantané à taux unique : elle n'applique ni décote par position, ni supplément de concentration, ni achat avec une marge initiale Fed de 50%. Les capitaux propres du compte doivent correspondre au chiffre du courtier (valeur longue moins débit, plus crédit et espèces), et non à la valeur longue brute. La valeur de marché doit être celle des titres longs évalués face à ces capitaux. Si vous incluez des positions courtes, le moteur de marge du courtier est plus complexe que ce ratio. Un marché en baisse réduit capitaux et valeur de marché, mais les capitaux diminuent généralement plus vite sur un long à effet de levier, d'où les appels en phase de repli. Utilisez ce calculateur pour tester un maintien de 25% avec un surplus, un déficit et une situation au seuil. Considérez un excédent négatif comme un avertissement d'ajouter des espèces ou de réduire la taille, puis vérifiez les exigences internes, délais d'appel et droits de liquidation dans le contrat du courtier. Il s'agit d'une estimation pédagogique, pas d'un avis de votre courtier.
Marge actuelle = capitaux propres du compte ÷ valeur de marché × 100 ; capitaux minimaux = valeur de marché × (taux de maintien ÷ 100) ; excédent ou déficit = capitaux − capitaux minimaux.
Exemples de calcul d'appel de marge
Ces exemples utilisent les mêmes formules de marge actuelle, capitaux minimaux et excédent que le calculateur d'appel de marge.
| Entrée | Résultat | Note |
|---|---|---|
| Capitaux $30,000 ; valeur de marché $100,000 ; 25% | $5,000.00 | La marge actuelle est de 30.00%, les capitaux minimaux de $25,000.00 et l'excédent de $5,000.00 au-dessus d'une ligne de maintien à 25%. |
| Capitaux $20,000 ; valeur de marché $100,000 ; 25% | -$5,000.00 | La marge actuelle est de 20.00%, sous l'exigence de $25,000.00, donc le déficit s'affiche à −$5,000.00. |
| Capitaux $50,000 ; valeur de marché $200,000 ; 25% | $0.00 | La marge actuelle est de 25.00%, égale au maintien ; l'excédent est donc de $0.00 et le compte répond à l'exigence. |
Comment vérifier le coussin d'appel de marge
- Saisissez les Capitaux propres du compte déclarés pour le compte sur marge, pas la valeur de marché totale des positions longues.
- Saisissez la Valeur de marché des titres pour les positions mesurées.
- Saisissez la Marge de maintien (%) employée par le courtier, par exemple 25 pour un taux interne courant.
- Sélectionnez Calculer pour afficher la marge actuelle, les capitaux minimaux et l'excédent ou déficit, puis baissez les capitaux pour tester un repli.
FAQ du calculateur d'appel de marge
Que signifie un excédent négatif ?
Un excédent négatif ou déficit signifie que les capitaux propres sont sous le minimum au taux de maintien saisi. Dans un compte réel, cet écart est généralement le montant d'espèces ou de liquidation nécessaire pour rétablir l'exigence, sous réserve des règles et délais du courtier.
25% est-il le taux officiel de marge de maintien ?
La FINRA fixe généralement 25% comme plancher de marge de maintien sur les actions longues, mais les courtiers appliquent souvent un taux interne supérieur. Saisissez le taux de votre compte ou stratégie plutôt que de supposer que 25% suffit toujours.
Le calculateur utilise-t-il la marge initiale de la Regulation T ?
Non. Il compare les capitaux actuels à un pourcentage de maintien sur la valeur de marché. La marge initiale d'un nouvel achat, la capacité d'achat de day trading et la marge de portefeuille nécessitent les propres formules du courtier.
Dois-je saisir les espèces comme valeur de marché ?
En général, non. La Valeur de marché des titres est la valeur de la position longue ou mesurée. Les espèces sont déjà incluses dans les Capitaux propres du compte. Ajouter des espèces à la valeur de marché fausse la marge actuelle.
Un appel de marge peut-il arriver avant que l'excédent atteigne zéro ?
Oui. Les appels internes intrajournaliers, suppléments pour positions concentrées et calculs différés des capitaux peuvent se déclencher avant cet instantané. Utilisez l'estimation pour vérifier votre coussin, puis surveillez l'excédent de maintien en temps réel du courtier.