Calculadora de valor económico agregado - EVA y WACC
Calcula el valor para accionistas creado tras el coste total de capital.
Introduce el beneficio operativo, la combinación de financiación y los retornos exigidos para comparar NOPAT con el cargo de capital.
Calculadora de valor económico agregado - EVA y WACC
Calcula el valor para accionistas creado tras el coste total de capital.
Acerca de la calculadora de valor económico agregado - EVA y WACC
La calculadora de valor económico agregado - EVA y WACC ayuda a analistas, propietarios, inversores y estudiantes a comprobar si el beneficio operativo después de impuestos supera el coste combinado de deuda y patrimonio. Usa EVA = NOPAT − capital invertido × WACC, donde NOPAT = EBIT × (1 − tasa impositiva). Introduce cifras del mismo período y unidades coherentes.
El EVA muestra que una empresa puede tener beneficio neto positivo sin cubrir su coste de capital. El cargo de capital es el capital invertido por el WACC; aquí se usa el coste de deuda después de impuestos para no duplicar el escudo fiscal de intereses en NOPAT. Si el EBIT es $2.5 million con una tasa del 25%, el NOPAT es $1.875 million; un WACC de 9.5% sobre $12 million genera un cargo de $1.14 million y EVA de $735,000. Este modelo no ajusta provisiones, arrendamientos operativos ni cargos no monetarios, por lo que es un EVA transparente de manual.
Para planificación y revisión, parte de cifras de estados, cotizaciones, políticas o previsiones. Ejecuta primero un caso base y modifica una sola hipótesis cada vez. Guarda los datos, la fecha y la fuente si el resultado respaldará una recomendación formal.
Interpreta el EVA como estimación, no como promesa. Comisiones, diferencias de calendario, impuestos, operaciones inusuales, liquidez o cambios de mercado omitidos pueden hacer engañoso un resultado preciso. Confirma si los valores son anuales o mensuales, nominales o efectivos, antes o después de impuestos. Un resultado negativo puede revelar una insuficiencia o un coste excesivo.
Revisa subtotales, porcentajes y ratios junto al número principal. Los ejemplos sirven para comprobar la dirección, no como referencia universal. Esta calculadora ofrece apoyo educativo de planificación y no sustituye cuentas auditadas, asesoramiento fiscal o legal, suscripción, políticas de inventario ni análisis de inversiones. Confirma las condiciones vigentes y consulta a un profesional cualificado antes de decisiones importantes.
Ejemplos resueltos de EVA
Usa estos escenarios resueltos para comprobar los datos y entender la respuesta del resultado.
| Datos | Resultado | Interpretación |
|---|---|---|
| EBIT $2.5m; impuesto 25%; patrimonio $8m al 12%; deuda $4m al 6% | EVA $735,000 | El NOPAT supera el cargo de capital de $1,140,000. |
| EBIT $600k; impuesto 20%; patrimonio $5m al 12%; deuda $1m al 6% | EVA −$168,000 | Un resultado negativo indica que no se alcanzaron los requisitos de los inversores. |
| EBIT $4m; impuesto 30%; patrimonio $12m al 9%; deuda $8m al 4% | EVA $1,496,000 | El cálculo del WACC usa el coste de deuda después de impuestos. |
Cómo usar la calculadora de valor económico agregado - EVA y WACC
- Introduce EBIT, la tasa impositiva, el patrimonio contable y la deuda con interés.
- Introduce el coste del patrimonio y el coste de deuda antes de impuestos como porcentajes acordes a la estructura de capital.
- Selecciona Calcular EVA para revisar NOPAT, WACC, capital total y EVA.
- Cambia una hipótesis de capital o retorno cada vez para comprobar si EVA sigue siendo positivo.
Preguntas frecuentes sobre valor económico agregado
¿Qué mide la calculadora de valor económico agregado?
EVA es NOPAT menos un cargo de capital igual al capital invertido por WACC. Un EVA positivo significa que el beneficio operativo después de impuestos cubrió el retorno requerido por acreedores y accionistas; uno negativo queda por debajo.
¿Cómo se calcula aquí el WACC?
El WACC pondera el coste del patrimonio y el coste de deuda después de impuestos según sus importes contables. Se omiten acciones preferentes, arrendamientos e intereses minoritarios, por lo que es una aproximación de dos fuentes.
¿Debo usar capital contable o de mercado?
Esta calculadora usa los importes de patrimonio y deuda introducidos, normalmente capital invertido contable. Aplica antes cualquier ajuste por arrendamientos operativos, I+D o fondo de comercio.
¿Cómo se relaciona NOPAT con EBIT?
NOPAT equivale a EBIT por uno menos la tasa impositiva. El escudo fiscal de intereses se refleja en el coste de deuda después de impuestos dentro del WACC, no en NOPAT.
¿EVA es lo mismo que beneficio económico?
Son conceptos afines. El beneficio económico resta costes implícitos al beneficio contable; EVA resta a NOPAT un cargo de capital basado en WACC.