Calculadora de spreads de opciones para riesgo y beneficio

Un spread combina varias posiciones de opciones para definir el riesgo, el beneficio potencial y el rango de precios favorable al vencimiento. Un spread alcista de calls suele comprar una call con ejercicio inferior y vender otra con ejercicio superior. Uno bajista de puts compra una put con ejercicio superior y vende otra inferior. Vender la segunda pata reduce el coste inicial, pero limita el beneficio. La calculadora resume la aritmética básica al vencimiento de un spread de dos patas. Resta la prima corta de la larga para hallar el débito o crédito neto. En un vertical de débito, la diferencia entre ejercicios fija el pago máximo: el beneficio máximo es esa diferencia menos el débito y la pérdida máxima es el débito. El equilibrio se ajusta desde el ejercicio largo en dirección alcista o bajista. Una mariposa o un cóndor de hierro completos requieren más ejercicios y primas, por lo que esta salida simplificada no puede valorarlos. Introduce las primas siempre por acción o por unidad. Los resultados no incluyen multiplicador, comisiones, tasas, deslizamiento, asignación, ejercicio, intereses ni impuestos. Si una opción representa 100 acciones, multiplica por 100 solo tras verificar el contrato. Los días y la volatilidad aportan contexto, pero no cambian esta aritmética sencilla de vencimiento. Las opciones pueden perder todo su valor y las posiciones cortas generan obligaciones de margen o asignación. La pérdida máxima no es una garantía si modificas la posición, ocurre una asignación anticipada o la ejecución difiere. Revisa vencimiento, estilo, liquidez, eventos corporativos y reglas del bróker; usa diagramas y escenarios para estrategias completas. Esta herramienta es educativa y no constituye asesoría de inversión.