Calculadora de rendimiento al rescate - análisis de bonos

Calcula el rendimiento al rescate, el corriente y la ganancia o pérdida si se rescata el bono.

Introduce las condiciones del bono y la frecuencia del cupón para estimar la rentabilidad anualizada.

Calculadora de rendimiento al rescate - análisis de bonos
Calcula el rendimiento al rescate, el corriente y la ganancia o pérdida si se rescata el bono.

Sobre el calculador de rendimiento al rescate

El rendimiento al rescate estima la rentabilidad anualizada cuando el emisor rescata un bono rescatable en la próxima fecha indicada. Es útil cuando el cupón supera los tipos de mercado y el emisor puede refinanciarse. A diferencia del rendimiento al vencimiento, supone recibir el precio de rescate y no el nominal. El cálculo descuenta cada cupón y añade el precio final. El rendimiento corriente solo divide el cupón anual por el precio y no refleja la ganancia o pérdida del rescate. Compara también rendimiento al vencimiento y peor rendimiento, y revisa el folleto, impuestos, crédito y reinversión. Es una estimación educativa, no asesoramiento financiero.

Ejemplos de rendimiento al rescate

Muestran cómo precio, prima y plazo afectan al rendimiento.

CondicionesRendimiento al rescateMotivo
$1,000 nominal, cupón 6.5%, precio $1,050, rescate $1,020, 3 años, semestral5.30%Cupones altos, pero pérdida de $30 al rescatar.
$1,000 nominal, cupón 4%, precio $850, rescate $1,010, 5 años, semestral7.85%El cupón y la ganancia de $160 elevan el rendimiento.
$1,000 nominal, cupón 5%, precio y rescate $1,000, 7 años, semestral5.00%A la par y sin ganancia ni pérdida, iguala el cupón.

Cómo usar el calculador

  1. Introduce el nominal y el cupón anual.
  2. Introduce el precio de mercado y el precio de rescate.
  3. Introduce los años restantes.
  4. Elige pagos anuales, semestrales o trimestrales.
  5. Selecciona Calcular y compara con el rendimiento corriente.

FAQ del rendimiento al rescate

¿Qué es el rendimiento al rescate?

Es la rentabilidad anualizada de comprar hoy un bono rescatable y mantenerlo hasta la fecha de rescate indicada, descontando cupones y precio de rescate.

¿Por qué puede ser menor que el rendimiento corriente?

El corriente ignora la diferencia entre precio pagado y precio de rescate; una compra con prima y rescate inferior reduce el retorno.

¿Uso este rendimiento o el de vencimiento?

Compara ambos. Si es probable el rescate, este refleja mejor el plazo; el peor rendimiento suele ser más prudente.

¿Importa la frecuencia del cupón?

Sí. El momento de los pagos cambia el valor actual y el rendimiento. Coincide con el folleto.

¿Es una tasa equivalente de bonos?

Anualiza la tasa periódica multiplicándola por la frecuencia, según la convención estadounidense; no es una tasa efectiva con capitalización intraanual.