Calculadora de flujo libre apalancado - Caja para accionistas
Calcula el flujo de caja libre apalancado después del capital circulante, las inversiones y los pagos de deuda.
Introduce beneficio neto, gastos no monetarios, intereses, impuestos, capital circulante, inversiones y deuda para estimar el flujo libre.
Calculadora de flujo libre apalancado - Caja para accionistas
Calcula el flujo de caja libre apalancado después del capital circulante, las inversiones y los pagos de deuda.
Sobre la calculadora de flujo libre apalancado
El flujo de caja libre apalancado, también llamado flujo libre para el accionista, es el efectivo que queda tras las necesidades operativas, la reinversión y el principal de deuda programado. La calculadora parte del beneficio neto, suma amortizaciones y resta el aumento del capital circulante, el CapEx y los pagos de deuda.
La caja antes de deuda es beneficio neto más gastos no monetarios menos capital circulante y CapEx. El interés ya está incluido en el beneficio neto, por lo que no se resta dos veces. Un aumento del circulante consume caja y una disminución la libera. El modelo no supone nueva deuda; añade los nuevos préstamos o pagos anticipados mediante un ajuste aparte.
Úsala para probar años con mucho CapEx, inventario creciente o grandes vencimientos. Un beneficio contable positivo puede coexistir con LFCF negativo. Introduce gastos no monetarios tomados del estado de flujos y contrasta el resultado con los documentos financieros.
Ejemplos de flujo libre apalancado
Cada ejemplo usa LFCF = beneficio neto + gastos no monetarios - cambio de circulante - CapEx - pagos de deuda.
| Escenario | Resultado | Nota de planificación |
|---|---|---|
| BN $500,000, D&A $80,000, interés $40,000, impuesto 21%, WC +$30,000, CapEx $120,000, deuda $50,000 | $380,000.00 LFCF; $31,600.00 interés neto; $430,000.00 antes de deuda | La operación cubre reinversión y principal programado, y deja caja para accionistas. |
| BN $120,000, D&A $25,000, interés $10,000, impuesto 25%, WC +$5,000, CapEx $40,000, deuda $15,000 | $85,000.00 LFCF; $7,500.00 interés neto; $100,000.00 antes de deuda | Una empresa pequeña aún genera caja para accionistas tras CapEx y amortización moderados. |
| BN $250,000, D&A $40,000, interés $20,000, impuesto 30%, WC +$15,000, CapEx $60,000, deuda $25,000 | $190,000.00 LFCF; $14,000.00 interés neto; $215,000.00 antes de deuda | Más impuestos y circulante reducen la caja, pero el LFCF sigue siendo positivo. |
Cómo calcular el flujo libre apalancado
- Introduce el beneficio neto y los gastos no monetarios del mismo periodo.
- Añade intereses y el tipo usado para mostrar intereses después de impuestos.
- Introduce cambio de circulante, CapEx y principal de deuda pagado.
- Calcula caja antes de deuda y flujo libre apalancado.
- Prueba un CapEx o pago de principal mayor antes de comprometer dividendos.
Preguntas frecuentes sobre el flujo libre apalancado
¿El flujo libre apalancado es igual al FCFE?
Es un residual al estilo FCFE tras CapEx, circulante y deuda. El FCFE completo suma la nueva deuda, que aquí no es una entrada.
¿Por qué mostrar intereses después de impuestos si no se restan?
El beneficio neto ya incluye intereses e impuestos. Es una cifra comparativa, no una segunda deducción.
¿Cómo introduzco una disminución del circulante?
Introduce un cambio negativo. Restarlo aumenta la caja, como ocurre cuando bajan cuentas por cobrar o inventarios.
¿Los pagos de deuda incluyen anticipos opcionales?
Introduce el principal que quieras reflejar, sea amortización programada o pago extra. El interés no es principal.
¿Puede ser negativo el LFCF con beneficio positivo?
Sí. Un CapEx elevado, más circulante o grandes pagos de principal pueden absorber la caja generada por beneficios y amortización.